Аналитика цен на урожай к 12 июля. Снижение урожайности поможет ценам

ПШЕНИЦА

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогнозов урожая пшеницы и ячменя во Франции
• Резкое снижение урожайности пшеницы в России за неделю.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Хорошее состояние посевов и опережающие темпы уборочной кампании пшеницы в США.         
• Хорошее и отличное состояние посевов в Казахстане, потенциально возможно повторения рекорда 2011 года – 22-23 млн тонн. 
• Перспективы рекордного урожая пшеницы и ячменя в Испании снизят импортный спрос, в том числе на украинское зерно.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• После уборки 21% посевных площадей под пшеницей наблюдается существенное снижение урожайности культуры.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• На Юге после уборки 30% площадей урожайность выше прошлогодней на 10%
• Минимальные темпы экспортных отгрузок с 2021 года будут оказывать давление на рынок на фоне растущего предложения зерновых нового урожая.

Резюме:

Снижение цен на экспортном базисе в начале июля идет в соответствии с динамикой мировых котировок, которые на данном этапе не находят поддержки. Преобладание предложения над спросом в данный период сезона закономерно давит на цены. Кроме того, российский рынок вынужден работать без ключевого направления — Турции.

С учетом стабилизирующегося курса доллара и пошлины близ текущих уровней, вероятнее всего, экспортеры могут еще снизить цены на фоне поступления новых объемов урожая. В то же время новости о падении урожайности пшеницы в России могут оказать поддержку мировым ценам, что повысит уровень FOB в перспективе ближайшей недели.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогнозов урожая пшеницы и ячменя во Франции.
• Резкое снижение урожайности ячменя в РФ за неделю.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Перспективы рекордного урожая пшеницы и ячменя в Испании снизят импортный спрос, в том числе на украинское зерно.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Резкое снижение урожайности ячменя после уборки порядка 13% посевных площадей.        
• Невысокая экспортная активность.

Резюме:

Цены на ячмень возросли на отчетной неделе, выравниваясь относительно экспортного паритета. На старте сезона традиционно спрос на эту культуру более высокий, что мотивирует экспортеров привлекать дополнительные объемы. С учетом цен на внутреннем рынке приходится повышать и закупочные прайсы в портах. Ближайшие две недели цены будут сохраняться в текущем диапазоне с потенциалом к повышению.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Ожидания «медвежьего» отчета Минсельхоза США (USDA), в котором будет рост прогнозов урожая и запасов в США.
• Опережение прошлогодних темпов и скорое завершение уборки кукурузы второго урожая в Бразилии.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокие температуры и минимальное количество осадков в ключевых производственных зонах Юга и Центра могут негативно сказаться на потенциале урожая пропашных культур.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

 Резюме: 

Цены на кукурузу в портах РФ отражают ситуативные всплески спроса, нежели реальный рынок. Текущие цены заметно выше расчетного паритетного уровня, поэтому в перспективе ожидается откат в сторону 14500 рублей за тонну без НДС. Мировой рынок достаточно насыщен кукурузой из Южной Америки, а впереди — крупные урожаи в США и Украине.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Возможное увеличение урожая украинского подсолнечника в сезоне 2024/25 до 13 млн тонн (12,8 млн тонн в сезоне 2023/24).
• Падение спроса со стороны Индии на фоне снижения конкурентоспособности цен на подсолнечное масло.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Высокие температуры и минимальное количество осадков в ключевых производственных зонах Юга и Центра могут негативно сказаться на потенциале урожая пропашных культур.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост предложения рапса нового урожая в Южном и Центральном федеральных округах будет сдерживать потенциальный рост цен на другие масличные культуры.
• Экономика переработчиков на текущий момент не позволяет закупать сырье по уровням предложения со стороны аграриев, поэтому ликвидность на рынке минимальная.

Резюме: 

Ликвидность подсолнечника на внутреннем рынке практически отсутствует, поскольку большинство переработчиков имеют достаточный запас сырья для завершения сезона и ухода на планово-предупредительные работы в перспективе 2-3 недель. Вследствие этого они отказываются закупать сырье по ценам предложения фермеров и держат прайсы в диапазонах прошлых недель, а порой и снижают их.

Сделки заключаются лишь в отдельных случаях, когда аграриям необходимо срочно реализовать продукцию и они готовы идти на уступки в цене. При этом, несмотря на относительно неплохие виды на новый урожай и приближение старта уборочной кампании подсолнечника, особое внимание сельхозпредприятий и переработчиков сейчас сконцентрировано на погоде, которая может серьезно повлиять на рынок. Жара в большей части центральных и южных регионов страны сохраняется, в то время как отсутствие осадков в июле может навредить посевам масличной культуры и негативно повлиять на ее урожайность.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Бразильское сельскохозяйственное агентство Conab снизило оценку урожая сои в стране в 2023/24 МГ до 147,3 млн тонн (154,6 млн тонн в сезоне 2022/23).

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Ожидания «медвежьего» отчета Минсельхоза США (USDA) – рост прогнозов урожая и запасов сои в США.
• Посевы сои в США в хорошем и отличном состоянии находятся на самом высоком уровне за последние несколько лет – 68%, что на 17% выше, чем на аналогичный период 2023 года.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Высокие температуры и минимальное количество осадков в ключевых производственных зонах Юга и Центра могут негативно сказаться на потенциале урожая пропашных культур.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рост предложения рапса нового урожая в Южном и Центральном федеральных округах будет сдерживать потенциальный рост цен на другие масличные культуры.

Резюме: 

К концу сезона российский рынок сои остается малоактивным, в сегменте высокопротеиновой сои заключаются единичные сделки. Бобы с высоким протеином в южных регионах РФ по-прежнему готовы закупать примерно по 48000 рублей за тонну с НДС (CPT), однако отдельные крупные игроки сообщают о возможности контрактовать масличную культуру и по более привлекательной для производителей стоимости (+1-2 тыс. рублей), что не позволяет рынку перейти к понижению. В то же время рост предложения рапса оказывает давление как на рынок сои, так и подсолнечника, позволяя заводам переключаться на переработку рапса.