Аналитика цен на урожай к 12 июля. Снижение урожайности поможет ценам
Новости о снижении урожайности пшеницы в России могут оказать поддержку как мировым, так и внутренним ценам на культуру. Ячмень на старте нового сезона традиционно пользуется спросом импортеров, а на котировки кукурузы может оказать влияние засушливая погода. На рынке подсолнечника сложилась ситуация, когда маржинальность переработчиков не позволяет закупать сырье по тем уровням, которые предлагают фермеры. В то же время за высокопротеиновую сою заводы готовы платить с надбавкой.
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Снижение прогнозов урожая пшеницы и ячменя во Франции
- Резкое снижение урожайности пшеницы в России за неделю.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Хорошее состояние посевов и опережающие темпы уборочной кампании пшеницы в США.
- Хорошее и отличное состояние посевов в Казахстане, потенциально возможно повторения рекорда 2011 года – 22-23 млн тонн.
- Перспективы рекордного урожая пшеницы и ячменя в Испании снизят импортный спрос, в том числе на украинское зерно.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- После уборки 21% посевных площадей под пшеницей наблюдается существенное снижение урожайности культуры.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- На Юге после уборки 30% площадей урожайность выше прошлогодней на 10%
- Минимальные темпы экспортных отгрузок с 2021 года будут оказывать давление на рынок на фоне растущего предложения зерновых нового урожая.
Резюме:
Снижение цен на экспортном базисе в начале июля идет в соответствии с динамикой мировых котировок, которые на данном этапе не находят поддержки. Преобладание предложения над спросом в данный период сезона закономерно давит на цены. Кроме того, российский рынок вынужден работать без ключевого направления — Турции.
С учетом стабилизирующегося курса доллара и пошлины близ текущих уровней, вероятнее всего, экспортеры могут еще снизить цены на фоне поступления новых объемов урожая. В то же время новости о падении урожайности пшеницы в России могут оказать поддержку мировым ценам, что повысит уровень FOB в перспективе ближайшей недели.
ЯЧМЕНЬ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Снижение прогнозов урожая пшеницы и ячменя во Франции.
- Резкое снижение урожайности ячменя в РФ за неделю.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Перспективы рекордного урожая пшеницы и ячменя в Испании снизят импортный спрос, в том числе на украинское зерно.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Значимых факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Резкое снижение урожайности ячменя после уборки порядка 13% посевных площадей.
- Невысокая экспортная активность.
Резюме:
Цены на ячмень возросли на отчетной неделе, выравниваясь относительно экспортного паритета. На старте сезона традиционно спрос на эту культуру более высокий, что мотивирует экспортеров привлекать дополнительные объемы. С учетом цен на внутреннем рынке приходится повышать и закупочные прайсы в портах. Ближайшие две недели цены будут сохраняться в текущем диапазоне с потенциалом к повышению.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Значимых факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Ожидания «медвежьего» отчета Минсельхоза США (USDA), в котором будет рост прогнозов урожая и запасов в США.
- Опережение прошлогодних темпов и скорое завершение уборки кукурузы второго урожая в Бразилии.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Высокие температуры и минимальное количество осадков в ключевых производственных зонах Юга и Центра могут негативно сказаться на потенциале урожая пропашных культур.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Значимых факторов не отмечено.
Резюме:
Цены на кукурузу в портах РФ отражают ситуативные всплески спроса, нежели реальный рынок. Текущие цены заметно выше расчетного паритетного уровня, поэтому в перспективе ожидается откат в сторону 14500 рублей за тонну без НДС. Мировой рынок достаточно насыщен кукурузой из Южной Америки, а впереди — крупные урожаи в США и Украине.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Значимых факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Возможное увеличение урожая украинского подсолнечника в сезоне 2024/25 до 13 млн тонн (12,8 млн тонн в сезоне 2023/24).
- Падение спроса со стороны Индии на фоне снижения конкурентоспособности цен на подсолнечное масло.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Высокие температуры и минимальное количество осадков в ключевых производственных зонах Юга и Центра могут негативно сказаться на потенциале урожая пропашных культур.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Рост предложения рапса нового урожая в Южном и Центральном федеральных округах будет сдерживать потенциальный рост цен на другие масличные культуры.
- Экономика переработчиков на текущий момент не позволяет закупать сырье по уровням предложения со стороны аграриев, поэтому ликвидность на рынке минимальная.
Резюме:
Ликвидность подсолнечника на внутреннем рынке практически отсутствует, поскольку большинство переработчиков имеют достаточный запас сырья для завершения сезона и ухода на планово-предупредительные работы в перспективе 2-3 недель. Вследствие этого они отказываются закупать сырье по ценам предложения фермеров и держат прайсы в диапазонах прошлых недель, а порой и снижают их.
Сделки заключаются лишь в отдельных случаях, когда аграриям необходимо срочно реализовать продукцию и они готовы идти на уступки в цене. При этом, несмотря на относительно неплохие виды на новый урожай и приближение старта уборочной кампании подсолнечника, особое внимание сельхозпредприятий и переработчиков сейчас сконцентрировано на погоде, которая может серьезно повлиять на рынок. Жара в большей части центральных и южных регионов страны сохраняется, в то время как отсутствие осадков в июле может навредить посевам масличной культуры и негативно повлиять на ее урожайность.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Бразильское сельскохозяйственное агентство Conab снизило оценку урожая сои в стране в 2023/24 МГ до 147,3 млн тонн (154,6 млн тонн в сезоне 2022/23).
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Ожидания «медвежьего» отчета Минсельхоза США (USDA) – рост прогнозов урожая и запасов сои в США.
- Посевы сои в США в хорошем и отличном состоянии находятся на самом высоком уровне за последние несколько лет – 68%, что на 17% выше, чем на аналогичный период 2023 года.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Высокие температуры и минимальное количество осадков в ключевых производственных зонах Юга и Центра могут негативно сказаться на потенциале урожая пропашных культур.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Рост предложения рапса нового урожая в Южном и Центральном федеральных округах будет сдерживать потенциальный рост цен на другие масличные культуры.
Резюме:
К концу сезона российский рынок сои остается малоактивным, в сегменте высокопротеиновой сои заключаются единичные сделки. Бобы с высоким протеином в южных регионах РФ по-прежнему готовы закупать примерно по 48000 рублей за тонну с НДС (CPT), однако отдельные крупные игроки сообщают о возможности контрактовать масличную культуру и по более привлекательной для производителей стоимости (+1-2 тыс. рублей), что не позволяет рынку перейти к понижению. В то же время рост предложения рапса оказывает давление как на рынок сои, так и подсолнечника, позволяя заводам переключаться на переработку рапса.
Рефер: Зерно Он-Лайн
Дата рефера: 2024-07-13 16:16:20
Категория записи: Зерно, Крупы, мука, Масличные, Новости рынка